Aktien verkaufen & Steuern auf Kursgewinne: Rechtslage im Überblick

Steuerlast beim Aktienverkauf 2026: Sätze und Gesamtbelastung

Wenn du 2026 privat gehaltene Aktien verkaufen willst, belastet der Fiskus den Kursgewinn mit 26,375 Prozent ohne Kirchensteuer und mit 27,82 oder 27,99 Prozent als Kirchenmitglied.

Grundlage ist die seit 2009 einheitliche Abgeltungsteuer von 25 Prozent, auf die 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag erhoben werden. Anders als beim Lohnsteuerabzug greift die Soli-Freigrenze beim Kapitalertragsteuerabzug nicht. Entlasten kann dich an dieser Stelle nur die Günstigerprüfung.

Die Kirchensteuer beträgt 8 Prozent in Bayern und Baden-Württemberg, in allen anderen Bundesländern 9 Prozent. Dass die Gesamtbelastung trotzdem nicht um volle 2,25 Prozentpunkte steigt, liegt an einer Besonderheit der Bemessung.

Wie senkt die Kirchensteuer die Abgeltungsteuer?

Weil die Kirchensteuer als Sonderausgabe berücksichtigt wird, fällt die Abgeltungsteuer bei Kirchensteuerpflicht geringfügig niedriger aus. § 32d Abs. 1 EStG berücksichtigt diesen Effekt direkt in der Berechnung: Abgeltungsteuer = (e − 4q) / (4 + k)

Dabei gilt:

• e steht für die Kapitalerträge, auf die die Abgeltungsteuer berechnet wird.
• q bezeichnet die anrechenbare ausländische Quellensteuer, sofern eine solche angefallen ist.
• k steht für den Kirchensteuersatz als Dezimalzahl, also 0,08 bei 8 Prozent oder 0,09 bei 9 Prozent Kirchensteuer.

Ohne anrechenbare Quellensteuer ergibt sich bei 9 Prozent Kirchensteuer ein effektiver Abgeltungsteuersatz von rund 24,45 Prozent statt der regulären 25 Prozent.

Für den automatischen Abzug ist entscheidend, ob deine Bank das Kirchensteuerabzugsmerkmal über die Regelabfrage beim Bundeszentralamt für Steuern erhält. Hast du einen Sperrvermerk eingelegt, musst du die Kapitalerträge in der Anlage KAP erklären, damit das Finanzamt die Kirchensteuer festsetzen kann.

Wie berechnest du die Steuern auf Kursgewinne konkret?

Steuerpflichtig ist der Veräußerungsgewinn nach § 20 Abs. 4 EStG, also Verkaufserlös abzüglich Anschaffungskosten und unmittelbarer Transaktionskosten, gemindert um den noch freien Sparerpauschbetrag. Die drei Rechenbeispiele unterstellen, dass Ordergebühren bereits in den Kursen enthalten sind und keine ausländische Quellensteuer anfällt.

Rechenbeispiel 1: Einzelverkauf mit vollem Freistellungsauftrag

Bei 5.000 Euro Kursgewinn und vollständig verfügbarem Pauschbetrag zahlst du als alleinstehende Person zwischen 1.055,00 und 1.119,80 Euro Steuern. Angenommen, du hast 200 Aktien für je 40 Euro gekauft und verkaufst sie 2026 für je 65 Euro. Nach Abzug des Freistellungsauftrags über 1.000 Euro bleiben 4.000 Euro Bemessungsgrundlage.

Bei 9 Prozent Kirchensteuer beträgt die Mehrbelastung gegenüber Konfessionslosen also 64,80 Euro, obwohl 88,02 Euro Kirchensteuer anfallen. Die Differenz gleichen die um 22,01 Euro niedrigere Abgeltungsteuer und der um 1,21 Euro niedrigere Soli aus.

Rechenbeispiel 2: Teilverkauf nach dem FIFO-Prinzip

Willst du nur einen Teil deiner Aktien verkaufen, gelten steuerlich die zuerst gekauften Anteile als zuerst veräußert, auch wenn du gedanklich die jüngste Tranche abgeben möchtest. Angenommen, du hast 2020 100 Aktien zu 50 Euro und 2023 weitere 100 Stück zu 80 Euro erworben. 2026 verkaufst du 100 Aktien zu 90 Euro.

Nach FIFO beträgt der Gewinn 4.000 Euro statt 1.000 Euro. Nach Abzug des Pauschbetrags bleiben 3.000 Euro, auf die ohne Kirchensteuer 791,25 Euro Steuern entfallen. Würde die jüngere Tranche zählen, wäre der Gewinn vollständig durch den Freistellungsauftrag gedeckt.

Nach Verwaltungsauffassung gilt FIFO depotbezogen: Wer Nachkäufe in einem separaten Depot verwahrt, kann die Veräußerungsreihenfolge gezielt steuern.

Rechenbeispiel 3: Aktien-ETF mit Teilfreistellung

Bei Aktien-ETFs mit mehr als 50 Prozent Aktienquote bleiben für Privatanleger auch 2026 30 Prozent des Veräußerungsgewinns steuerfrei. Aus 10.000 Euro Gewinn werden so 7.000 Euro, nach Abzug von 1.000 Euro Pauschbetrag 6.000 Euro Bemessungsgrundlage. Ohne Kirchensteuer zahlst du 1.582,50 Euro.

Ohne Pauschbetrag entspricht die Teilfreistellung einer effektiven Belastung von 18,46 Prozent auf den Bruttogewinn. 

Zwei Details fehlen in vielen Berechnungen: Bereits versteuerte Vorabpauschalen mindern den späteren Veräußerungsgewinn, und die Teilfreistellung kürzt spiegelbildlich auch Verluste auf 70 Prozent. Zudem landen ETF-Verluste im allgemeinen Verlusttopf, nicht im Aktientopf, was für die Verlustverrechnung weiter unten entscheidend ist.

Sparerpauschbetrag 2026 und Freistellungsauftrag gezielt einsetzen

Der Sparerpauschbetrag liegt 2026 unverändert bei 1.000 Euro für Alleinstehende und 2.000 Euro für zusammen veranlagte Paare, so wie bereits seit 2023. Tatsächliche Werbungskosten wie Depotgebühren oder Fachliteratur kannst du daneben nach § 20 Abs. 9 EStG nicht abziehen. Den Pauschbetrag verteilst du per Freistellungsauftrag auf beliebig viele Institute, die Summe darf den Höchstbetrag aber nicht überschreiten.

Was passiert ohne Freistellungsauftrag?

Ohne Freistellungsauftrag passiert Folgendes:

1. Die Bank behält die Steuer ab dem ersten Euro Kapitalertrag ein: Der Sparer-Pauschbetrag wird beim laufenden Steuerabzug nicht berücksichtigt.
2. Zu viel gezahlte Steuer kannst du zurückholen: Über die Anlage KAP kannst du den nicht genutzten Sparer-Pauschbetrag nachträglich in der Einkommensteuererklärung berücksichtigen lassen. Die Erstattung erfolgt dann mit dem Steuerbescheid.
3. Nach einem Depotwechsel solltest du bestehende Freistellungsaufträge prüfen: Häufig bleibt der Freibetrag beim alten Institut gebunden, obwohl die steuerpflichtigen Erträge inzwischen beim neuen Anbieter anfallen.

Für Ehepaare und eingetragene Lebenspartnerschaften kann ein gemeinsamer Freistellungsauftrag sinnvoll sein. Er ermöglicht beim selben Institut zusätzlich eine institutsübergreifende Verlustverrechnung zwischen den Depots beider Partner zum Jahresende.

Wann lohnt sich die Günstigerprüfung?

Die Günstigerprüfung nach § 32d Abs. 6 EStG kann sich lohnen, wenn dein persönlicher Grenzsteuersatz unter 25 Prozent liegt.

Typische Fälle sind:

• Studierende mit geringem steuerpflichtigem Einkommen, deren persönlicher Steuersatz deutlich unter dem Abgeltungsteuersatz liegt.
• Menschen im Ruhestand mit niedrigen Alterseinkünften, bei denen Kapitalerträge nach dem persönlichen Tarif günstiger besteuert werden können.
• Jahre mit vorübergehend reduziertem Einkommen, etwa während Elternzeit oder längerer Erwerbsunterbrechung.

Den Antrag stellst du in der Anlage KAP, das Finanzamt wendet dann deinen individuellen Tarif an, sofern er günstiger ist.

Beachte das Einheitlichkeitsgebot: Der Antrag erfasst sämtliche Kapitalerträge des Jahres, eine Anwendung auf einzelne Verkäufe ist ausgeschlossen. Wer voraussichtlich gar keine Einkommensteuer schuldet, vermeidet den Abzug mit einer Nichtveranlagungsbescheinigung bereits an der Quelle.

Verlustverrechnung bei Aktien: Töpfe, Fristen, Verfahrensrecht

Verluste aus Aktienverkäufen darfst du nach § 20 Abs. 6 Satz 4 EStG ausschließlich mit Gewinnen aus Aktienverkäufen verrechnen, nicht mit anderen Kapitalerträgen.

Banken führen deshalb zwei getrennte Töpfe: einen Aktienverlusttopf und einen allgemeinen Verlusttopf für alle übrigen Verluste aus Kapitalvermögen.

Warum mindern Aktienverluste keine Dividenden?

Bei der Verlustverrechnung gelten für Aktien besondere Regeln:

• Aktienverluste dürfen nur mit Aktiengewinnen verrechnet werden: Verluste aus dem Verkauf von Aktien können Dividenden, Zinsen oder ETF-Erträge deshalb nicht mindern.
• Verluste aus dem allgemeinen Verlusttopf sind flexibler: Verluste etwa aus ETF- oder Anleiheverkäufen können auch mit Aktiengewinnen verrechnet werden.
• Nicht genutzte Aktienverluste gehen nicht verloren: Die Bank trägt sie zeitlich unbegrenzt vor, bis passende Aktiengewinne zur Verrechnung vorhanden sind.

Für die Steuerplanung bedeutet das: Aktienverluste sind besonders dann nutzbar, wenn im selben Jahr auch Aktiengewinne realisiert werden. Ein Verlustverkauf allein mit dem Ziel, die Steuer auf Dividenden zu senken, bringt dagegen keinen Vorteil.

Bis wann musst du die Verlustbescheinigung beantragen?

Der 15. Dezember ist die Frist, bis zu der du bei deiner Bank die Verlustbescheinigung beantragen musst, wenn du Verluste mit Gewinnen bei einem anderen Institut verrechnen willst. Eine Fristverlängerung gibt es nicht.

Mit der Bescheinigung schließt die Bank ihren Verlusttopf, die Verrechnung läuft dann ausschließlich über die Anlage KAP. Versäumst du den Termin, bleibt der Verlust bei der Bank und wirkt erst im Folgejahr gegen dortige Gewinne.

Offene Bescheide wegen des Verfahrens 2 BvL 3/21

Unter dem Aktenzeichen 2 BvL 3/21 prüft das Bundesverfassungsgericht, ob die besondere Beschränkung bei der Verrechnung von Aktienverlusten mit dem Gleichheitssatz vereinbar ist. Solange darüber nicht abschließend entschieden ist, solltest du betroffene Steuerbescheide verfahrensrechtlich offenhalten.

Gehe dabei in drei Schritten vor:

1. Prüfe den Steuerbescheid auf einen Vorläufigkeitsvermerk nach § 165 AO. Ist die Verlustverrechnungsbeschränkung bereits von der Vorläufigkeit erfasst, bleibt dieser Punkt für eine spätere Entscheidung offen.
2. Fehlt ein entsprechender Vorläufigkeitsvermerk, lege Einspruch ein. Verweise dabei auf das Verfahren 2 BvL 3/21. Das Einspruchsverfahren kann dann nach § 363 Abs. 2 Satz 2 AO kraft Gesetzes ruhen.
3. Lass nicht verrechnete Aktienverluste gesondert feststellen. Damit bleiben die Verlustbeträge dokumentiert und können berücksichtigt werden, falls sich aus der späteren Entscheidung eine günstigere steuerliche Behandlung ergibt.

Eine Entscheidung war für 2026 angekündigt, lag nach dem Stand Juni 2026 jedoch noch nicht vor. Bis dahin ist vor allem wichtig, Bescheid und Verlustvortrag verfahrensrechtlich offen beziehungsweise gesichert zu halten.

Kann man Aktien steuerfrei verkaufen?

Komplett steuerfrei kannst du Aktien 2026 in drei Konstellationen verkaufen: innerhalb des Sparerpauschbetrags, über die Günstigerprüfung bei einem Einkommen unterhalb des Grundfreibetrags oder bei Altbeständen aus der Zeit vor der Abgeltungsteuer. Wirtschaftlich steuerfrei bleibt ein Gewinn zudem, wenn er vollständig mit Verlusten aus dem passenden Topf verrechnet wird.

Welche Aktien genießen noch Bestandsschutz?

Für ältere Aktienbestände gelten noch besondere steuerliche Regeln:

• Aktien mit Anschaffung vor dem 1. Januar 2009 sind beim Verkauf in der Regel steuerfrei: Für sie gilt noch das alte Recht mit der inzwischen abgelaufenen Spekulationsfrist.
• Bei gemischten Beständen greift das FIFO-Prinzip: Liegen steuerfreie Altaktien und später gekaufte Aktien desselben Unternehmens im selben Depot, gelten grundsätzlich die zuerst angeschafften Anteile auch als zuerst verkauft.
• Nach Depotüberträgen können fehlende Anschaffungsdaten zum Problem werden: Übermittelt die bisherige Bank die Daten nicht korrekt, kann das neue Institut eine pauschale Ersatzbemessungsgrundlage anwenden und zunächst Steuer einbehalten.
• Alte Kaufbelege solltest du deshalb dauerhaft aufbewahren: Mit den Nachweisen kannst du einen fehlerhaften Steuerabzug über die Anlage KAP korrigieren lassen.

Für Investmentfonds gelten seit der Investmentsteuerreform abweichende Regeln zum Bestandsschutz und damit nicht dieselben Grundsätze wie für unmittelbar gehaltene Aktien.

Freibetrag ausschöpfen durch Verkauf und Rückkauf

Nicht genutzter Sparerpauschbetrag verfällt zum Jahresende, deshalb lohnt es sich, Buchgewinne bis zur Höhe des freien Betrags zu realisieren und die Position direkt zurückzukaufen. Deine Anschaffungskosten steigen, der künftig steuerpflichtige Gewinn sinkt. Realisierst du 1.000 Euro steuerfrei, sparst du später ohne Kirchensteuer 263,75 Euro, sofern dann kein Pauschbetrag mehr frei ist.

Rechne Spread und Ordergebühren gegen, damit der Effekt nicht verpufft, und plane die Orders nicht auf die letzten Handelstage des Jahres. Die Rechtsprechung hat den zeitnahen Rückkauf bei der Realisierung von Verlusten nicht als Gestaltungsmissbrauch nach § 42 AO gewertet. Bei Gewinnen innerhalb des Pauschbetrags nutzt du ohnehin nur einen gesetzlich vorgesehenen Freibetrag.

Welche Fehler kosten beim Aktienverkauf am meisten Geld?

Die teuersten Fehler beim Aktienverkauf entstehen selten beim Steuersatz, sondern bei Fristen, Verrechnungskreisen und Stammdaten. In der Praxis zeigen sich vor allem sechs Muster:

1. Verlustbescheinigung verpasst: Nach dem 15. Dezember bleibt der Verlust bei Bank A gebunden, während Bank B auf Gewinne Steuer einbehält und du ein Jahr Liquidität verlierst.
2. Falscher Verrechnungskreis: Aktienverluste werden realisiert, obwohl im Jahr nur Dividenden und Zinsen anfallen. Der Verlust wird dann lediglich vorgetragen.
3. Freistellungsauftrag nicht nachgezogen: Nach Depotwechsel, Heirat oder Trennung passt die Verteilung nicht mehr zu den tatsächlichen Erträgen.
4. Günstigerprüfung vergessen: In Jahren mit niedrigem Einkommen verschenkst du Erstattungen, weil der Antrag in der Anlage KAP fehlt.
5. Bescheide bestandskräftig werden lassen: Ohne Einspruch oder Vorläufigkeitsvermerk profitierst du nicht von einer späteren Entscheidung zu 2 BvL 3/21.
6. Anschaffungsdaten nicht geprüft: Nach Überträgen stimmen Einstandskurse oder Kaufdaten nicht, was vor allem Altbestände und FIFO-Berechnungen verfälscht.

Wer Kursgewinne versteuern muss und ein Mandat betreut, sollte die Jahressteuerbescheinigung deshalb mit den Depotabrechnungen abgleichen, bevor die Anlage KAP ausgefüllt wird.

Fazit: Stabile Sätze, anspruchsvolle Details

Wer 2026 Aktien verkaufen will, rechnet mit 26,375 Prozent ohne und 27,82 oder 27,99 Prozent mit Kirchensteuer, jeweils nach Abzug des Sparerpauschbetrags von 1.000 beziehungsweise 2.000 Euro. Den größeren Hebel bieten allerdings die Gestaltungsfragen: FIFO-Reihenfolge, Teilfreistellung bei Aktien-ETFs, Günstigerprüfung und die saubere Trennung der Verlusttöpfe.

Handlungsbedarf besteht 2026 vor allem bei Verlusten. Beantrage Verlustbescheinigungen bis zum 15. Dezember, halte Bescheide mit ungenutzten Aktienverlusten bis zur Entscheidung zu 2 BvL 3/21 offen und schöpfe den Pauschbetrag vor Jahresende aus. Fällt das Verfahren zugunsten der Steuerpflichtigen aus, profitieren nur diejenigen, deren Verluste dann noch verfahrensrechtlich verfügbar sind.

FAQ zum Thema: Aktien verkaufen Steuern

Muss ich beim Verkauf von Aktien Steuern zahlen?

Ja. Werden Aktien mit Gewinn verkauft, ist der erzielte Kursgewinn grundsätzlich steuerpflichtig. In Deutschland unterliegen Kapitalerträge in der Regel der Abgeltungsteuer.

Wie hoch sind die Steuern auf Aktiengewinne?

Auf steuerpflichtige Kapitalerträge gilt grundsätzlich ein Steuersatz von 25 Prozent. Hinzu können Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer kommen. Der Sparer-Pauschbetrag kann die Steuerlast reduzieren.

Wie wird der Gewinn beim Aktienverkauf berechnet?

Für die Besteuerung ist grundsätzlich die Differenz zwischen dem Verkaufspreis und den Anschaffungskosten relevant. Auch bestimmte Kosten im Zusammenhang mit dem Wertpapiergeschäft können bei der steuerlichen Berechnung eine Rolle spielen.

Gibt es einen Freibetrag für Aktiengewinne?

Ja. Der Sparer-Pauschbetrag ermöglicht es, Kapitalerträge bis zu einem bestimmten Betrag steuerfrei zu vereinnahmen. Voraussetzung ist unter anderem, dass der Freibetrag entsprechend berücksichtigt werden kann.

Was passiert mit Verlusten aus Aktienverkäufen?

Verluste aus dem Verkauf von Aktien können grundsätzlich mit Gewinnen aus Aktienverkäufen verrechnet werden. Für die Verlustverrechnung gelten besondere steuerliche Regeln.

Muss ich Aktiengewinne selbst in der Steuererklärung angeben?

Werden Aktien über eine deutsche Bank oder einen deutschen Broker gehandelt, führt dieser die anfallende Kapitalertragsteuer in der Regel direkt ab. Bei Depots im Ausland oder besonderen Sachverhalten kann eine Angabe in der Steuererklärung erforderlich sein.

Wie werden Aktien in einem ausländischen Depot besteuert?

Auch bei einem Depot im Ausland können in Deutschland steuerpflichtige Kapitalerträge entstehen. Da der ausländische Broker die deutsche Abgeltungsteuer in der Regel nicht automatisch abführt, müssen Anleger die steuerlichen Pflichten häufig selbst beachten.

Wann sind Aktiengewinne steuerfrei?

Für Privatanleger gibt es grundsätzlich keine generelle Steuerfreiheit für langfristig gehaltene Aktien. Entscheidend ist vielmehr, ob ein steuerpflichtiger Kapitalertrag vorliegt und ob beispielsweise der Sparer-Pauschbetrag genutzt werden kann.

Was ist beim Verkauf von Aktien in der Steuererklärung zu beachten?

Je nach Depot und persönlicher Situation können Kapitalerträge, Verluste oder bereits gezahlte Steuern relevant sein. Besonders bei ausländischen Depots, mehreren Banken oder nicht automatisch berücksichtigten Verlusten kann eine Prüfung der Steuererklärung sinnvoll sein.

Welche Steuern fallen beim Verkauf von Aktien an?

Neben der Abgeltungsteuer können Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer anfallen. Die konkrete Steuerbelastung hängt unter anderem von der Höhe des Gewinns und der persönlichen Situation ab.